avbryt
Viser resultater for 
Søk heller etter 
Mente du: 
avbryt
Viser resultater for 
Søk heller etter 
Mente du: 

Veidekke (VEI) Kjøpe, eller holde seg unna?

LØST
Bidragsyter

Veidekke (VEI) Kjøpe, eller holde seg unna?

Veidekke har stadig sunket i pris siden toppen i desember 2016. 

Siden februar har den hatt en god stigningskurve, og betalt ut et relativt høyt utbytte, på over 5% av aksjekurs. 

Men for et par uker siden, så fikk de negative nyheter om at de ikke klarte å få kunden til å dekke deler av underskuddet på noen større prosjekter. Og aksjen har falt med 10-15%, og verdier i milliard-klassen er barbert bort. Mye høyere verdier enn dee nedskrivningene på 550 millioner de hadde på disse prosjektene. 

I skrivende stund har Veidekke en P/E på under 11, dette er relativt bra samenliknet med andre selskaper på Oslo børs. 

Blir Veidekke straffet så hardt på børs fordi det er sannsynlig at dette vil skje igjen, slik at selskapet rett og slett har blitt veldig mye mindre verdt, eller er dette en god kjøpsmulighet?

Tagger (2)
1 GODKJENT LØSNING

Godtatte løsninger
Moderator

Sv: Veidekke (VEI) Kjøpe, eller holde seg unna?

Hei og takk for et bra spørsmål. Vår analytiker tror ikke at det er frykten for en gjentagelse som gjør at Veidekke-aksjen har blitt så hardt straffet. Svekkelsen er slik vi ser det heller forårsaket delvis direkte av nedskrivningene på NOK 550 mill og delvis indirekte av hva dette kan bety for den marginen selskapet har på prosjektene i ordreboken. I forbindelse med gjennomgangen av resultatvarselet kommuniserte ledelsen at ordrereserven inkluderte kontrakter på NOK 1.5 mrd med rundt null i margin frem til fullført levering. Totalt estimerer vi ordrereserven ved utgangen av Q2 til NOK 33 mrd, men det kan altså se ut som de jobbene som ligger først vil føre til lavere marginer de neste kvartalene. Det er dermed usikkerhet rundt hvor lang tid det tar før vi igjen ser mer normaliserte marginer for selskapet, og inntil investorene ser signaler om dette venter vi at de vil være avventende. Samtidig bør utbyttenivået gi en beskyttelse på nedsiden.

 

Vi ser dermed for oss en sidelengs utvikling en god stund fremover.   

 

      

Kim-A - DNB Markets
Tagger (2)
2 SVAR
Moderator

Sv: Veidekke (VEI) Kjøpe, eller holde seg unna?

Hei og takk for et bra spørsmål. Vår analytiker tror ikke at det er frykten for en gjentagelse som gjør at Veidekke-aksjen har blitt så hardt straffet. Svekkelsen er slik vi ser det heller forårsaket delvis direkte av nedskrivningene på NOK 550 mill og delvis indirekte av hva dette kan bety for den marginen selskapet har på prosjektene i ordreboken. I forbindelse med gjennomgangen av resultatvarselet kommuniserte ledelsen at ordrereserven inkluderte kontrakter på NOK 1.5 mrd med rundt null i margin frem til fullført levering. Totalt estimerer vi ordrereserven ved utgangen av Q2 til NOK 33 mrd, men det kan altså se ut som de jobbene som ligger først vil føre til lavere marginer de neste kvartalene. Det er dermed usikkerhet rundt hvor lang tid det tar før vi igjen ser mer normaliserte marginer for selskapet, og inntil investorene ser signaler om dette venter vi at de vil være avventende. Samtidig bør utbyttenivået gi en beskyttelse på nedsiden.

 

Vi ser dermed for oss en sidelengs utvikling en god stund fremover.   

 

      

Kim-A - DNB Markets
Tagger (2)
Highlighted
Bidragsyter

Sv: Veidekke (VEI) Kjøpe, eller holde seg unna?

Takk for raskt svar.

Ser at dere har en hold anbefaling med kursmål på 90.- så da ser jeg på dette som et greit nok sted å plasere pengene enn så lenge, riktignok litt passivt, men kjøper hverken fler eller selger unda de jeg allerede har.