avbryt
Viser resultater for 
Søk heller etter 
Mente du: 
avbryt
Viser resultater for 
Søk heller etter 
Mente du: 

Nettmøte om faktorforvaltning

Moderator

Nettmøte om faktorforvaltning

Nettmøtet er ferdig - Se opptaket under. 

 

Kan et team med en supercomputer slå markedet? Det diskuterer DNBs ekspert for systematisk aksjeforvaltning, Ole Jakob Wold med Kine Ulsten.   

 

 

Kvanteforvaltning, faktormodeller, smart beta, systematisk aksjeanalyse – kjært barn har mange navn. Ole Jakob Wold leder i dag DNBs arbeid med systematiske aksjestrategier og er forvalter for fondet DNB Global Lavkarbon. Ved hjelp av 60 faktorer bryter han aksjeprising ned til tall som beskriver hva markedet liker, og misliker.

 

Bilde Ole Jakob.JPGOle Jakob Wold leder i dag DNBs arbeid innen systematisk aksjeforvaltning. Han har 15 års erfaring som Head Of Quant Equity i Alfred Berg, samt 6 år som systematisk porteføljeforvalter i Guggenheim Partners.I dette nettmøtet vil Ole Jakob prøve å avmystifisere faktorforvaltning og illustrere hvordan en faktoranalyse av markedet, selskaper og et aksjefond, kan se ut. Du vil bli overrasket over hvor godt slike analyser henger sammen med tradisjonell analyse.

 

Ole Jakob har 23 års erfaring med faktorbasert forvaltning av globale aksjeporteføljer. På nettmøte mandag 29. januar kl 12 vil vi først og fremst snakke om hvordan meravkastning kan skapes gjennom systematisk aksjeanalyse. Vi vil bruke enkle konsepter for å forklare fremgangsmåten, og beskrive styrker og svakheter ved slik teknologi.

 

Still gjerne spørsmål i kommentarfeltet under både i forkant eller under nettmøtet.

Du må være pålogget for å kunne kommentere på nettmøtet. Bruk 1 minutt og lag deg en bruker i dag!

 

 

 


Kine - Investeringsanalytiker i DNB Asset Management
7 SVAR
Senior bidragsyter

Sv: Nettmøte om faktorforvaltning - mandag 29. januar kl 12

Kjempespennende med supercomputere og hvordan de kan prossesere enorme mengder data for å plukke vinneraksjer. Dette minner litt om et annet fond (AI powered equity ETF "AIEQ") som jeg har sett litt på som kanskje lener seg enda mer på dataen enn menneskelig kompetanse. 

 

Når dere forvalter fondet, er det slik at dere plukker selskaper og deretter gjør computeren en analyse, eller har dere en rekke selskaper "punchet" inn i computeren til enhver tid som analyseres fortløpende? Og hva slags kriterier må hovedsakelig oppfylles for at dere skal eksponere fondet mot et selskap?

Highlighted
Super bidragsyter

Sv: Nettmøte om faktorforvaltning - mandag 29. januar kl 12

Er det noen deler av aksjemarkedet hvor faktorforvaltning passer bedre eller dårligere? Justerer du modellen for eventuelle forskjeller i ulike sektorer og bransjer?


Erling - Porteføljestrateg i DNB
ojw
Bidragsyter

Sv: Nettmøte om faktorforvaltning - mandag 29. januar kl 12

Hei

Her ser jeg i ettertid at jeg kanskje ikke svarte på hele spørsmålet under nettmøtet.

Svaret er at vi bruker samme modell, altså samme måltall, eller faktorer, for alle markeder. Det vil også si at alle bransjer verdivurderes, eller rangeres på samme måte.

Det ER et interessant problemstilling - og man kan nok argumentere for at noen bransjer er mer 'global' enn andre - og kanskje burde blitt estimert annerledes. -Men enn så lenge fungerer det best å kjøre marked pr marked (land) - og beholde alle sektorer i samme modell. Hovedfordelen med å gjøre det på denne måten er at det er en fordel å ha så mange observasjoner, eller selskaper, som mulig når man estimerer markedets preferanser.

 

Ny her

Sv: Nettmøte om faktorforvaltning - mandag 29. januar kl 12

Hvordan vektlegger dere faktoranalysen og den fundamentale analysen? Ser du noen begrensninger for globale faktorfond ettersom data kan vær mangelfull i mindre utviklede markeder? 

Moderator

Sv: Nettmøte om faktorforvaltning - mandag 29. januar kl 12

Hei Ole-Jakob, hvordan vurderer du risikoen for at faktorbasert investering vil bli mindre effektiv ettersom mer og mer penger følger denne type investeringsstrategi?

 

 

Skrevet/publisert av Marius - Jobber i DNB Markets
Bidragsyter

Sv: Nettmøte om faktorforvaltning - mandag 29. januar kl 12

Could you say a bit more about how you decide which factors you think will be most relevant for the next period. i.e. how do you try to predict trend changes

ojw
Bidragsyter

Sv: Nettmøte om faktorforvaltning - mandag 29. januar kl 12

Hi

Thank you for contributing here. Your question came in after we wrapped up.

Obviously, your question goes to the core of the problem: "What factors will be important next month"

The answer is that the market will tell us. If you take a look at the factor-payoff graphs in the presentation, these show trends and levels of the payoff. We use last 12 months of factor history to predict next month influence.

So, factor payoffs, or -prices that are large (negative of positive), are expected to be important. Many factors are not important for long periods of time - and then move into investor focus. Debt to equity is like this. This factor move in and out of focus as investor sentiment change from optimistic (nobody cares about debt to equity -> payoff is zero) to pessimistic (everybody cares -> payff moves to negative).

When we rank stocks according to these expected preferences, the factors with large payoffs (absolute terms) will count, or weigh, more than the ones with lower payoff. A factor with expected payoff close to zero has no influence on how we rank stocks.

 

Maybe 5-10 factors are important at any point in time, but this subset changes dynamically.